A Joint Analysis of Economic Growth and Socio-Political Risk in a Panel of 159 Countries

This paper tests the relationship between economic growth and socio-political instability on a large sample of 159 countries over 30 years, from 1970 through 2000. After a meticulous analysis performed with system estimates, modern econometric techniques that detect endogeneity and a detailed battery of robustness tests I find that socio-political risk decreases economic growth. as regard the other causality link from economic growth to instability, this effect is instead not statistically significant. In addiction a negative relationship between inflation and growth emerges but this link is mediated by the channel of socio-political instability.

Questo lavoro analizza la relazione tra crescita economica e rischio-socio politico in un campione di 159 paesi per 30 anni. Il principale risultato è che l'instabilità socio-politica diminuisce la crescita mentre l'effetto della crescita sull'instabilità non è statisticamente significativo. Inoltre si evidenzia una relazione negativa tra inflazione e crescita, ma questo collegamento è mediato dal canale dell'instabilità socio-politica.