Fostering digital payments : drivers of adoption and implications on tax evasion

Paying is one of the most important economic activities, which has changed dramatically over time. Now it is changing again thanks to digitalization. Digital payments are transforming not only the payment process but the entire purchasing experience. They provide several benefits and are considered by policymakers as a tool through which curbing tax evasion. Indeed, while cash allows to easily conceal transactions, thereby facilitating tax evasion, digital payments, by being traceable, makes evasion more difficult. Yet, the usage of cash is still widespread. Overall, the objective of the thesis is to investigate the impact of digital payments on tax evasion in Business-to-Consumers (B2C) transactions and the drivers and the barriers to their adoption and usage by consumers. We address this goal through a collection of three papers, which combine qualitative and quantitative methods. Paper 1 provides a systematic review of the literature on the impact of payment instruments on tax evasion in B2C transactions, highlighting the results achieved and the challenges to be addressed. Paper 2 analyzes the drivers to the adoption of digital payments by consumers in Italy. Paper 3 turns the attention to mobile payment, analyzing the barriers to its usage by Italian consumers. Overall, the thesis relates to two distinct fields of research: tax evasion in B2C transactions and the adoption of digital payments by consumers. It contributes to a better understanding of the impact of payment methods on tax evasion and of consumers’ adoption of a technology. More specifically, cash contributes to tax evasion and the shadow economy, while card payments have a positive impact on tax compliance. However, the literature on the drivers to the adoption of cards by consumers and merchants is rather scarce. Conversely, research on the drivers to the adoption of mobile payment is quite abundant, but its impact on tax evasion is still a rather neglected topic. Similarly, scholars have only started to investigate the impact of Central Bank Digital Currencies (CBDCs) on tax evasion. This is a particularly urgent topic because discussions on the design of CBDCs and their (possible) adoption by central banks are ongoing. Turning to the adoption of digital payments, the drivers, in Italy, are habits, performance expectancy and tax evasion aversion. When it comes to mobile payment, usage, tradition and risk are significant impediments to its usage by Italian consumers. That is, if using mobile payment requires a significant effort, consumers are likely to resist. Similarly, if consumers are traditionally used to pay with cash or perceived mobile payment to be risky, then they might decide not to use it. Finally, we provide valuable insights for scholars on the theories on the adoption of technologies by consumers, by extending the Unified Theory of Acceptance and Use of Technology 2 and integrating the Innovation Resistance Theory with cluster analysis based on the Technology Readiness Index.

Il pagamento è una delle attività economiche più importanti, che ha subito diversi cambiamenti nel corso del tempo. Ora sta cambiando ancora, sulla spinta della digitalizzazione. I pagamenti digitali stanno cambiando non solo il processo di pagamento, ma l’intera esperienza di acquisto. Essi forniscono diversi benefici e sono considerati dai policymakers come uno strumento utile alla lotta all’evasione fiscale. Infatti, se il contante permette di nascondere facilmente le transazioni effettuate, facilitando l’evasione fiscale, i pagamenti digitali, essendo tracciabili, rendono l’evasione più difficile. Ciononostante, l’uso del contante è ancora ampiamente diffuso. La tesi ha l’obiettivo di studiare l’impatto dei pagamenti digitali sull’evasione fiscale nelle transazioni business-to-consumer (B2C) e i fattori che favoriscono, o impediscono, l’adozione e l’utilizzo dei pagamenti digitali stessi. Questo obiettivo è stato raggiunto attraverso una raccolta di tre paper scientifici, che combinano metodi qualitativi e quantitativi. Il paper 1 fornisce una revisione sistematica della letteratura sull’impatto degli strumenti di pagamento sull’evasione fiscale nelle transazioni B2C. Il paper evidenzia i risultati ottenuti dalla letteratura e le sfide per il futuro. Il paper 2 analizza i fattori che spingono l’adozione e l’utilizzo dei pagamenti digitali da parte dei consumatori italiani. Il paper 3 si focalizza sul mobile payment, analizzando le barriere al suo utilizzo da parte dei consumatori italiani. Nel complesso, la tesi fa riferimento a due campi di ricerca: l’evasione fiscale nelle transazioni B2C e l’adozione dei pagamenti digitali da parte dei consumatori. La tesi contribuisce a una migliore comprensione dell’impatto degli strumenti di pagamento sull’evasione fiscale e dell’adozione di una tecnologia da parte dei consumatori. Nello specifico, il contante favorisce l’evasione fiscale e l’economia sommersa, mentre le carte di pagamento favoriscono la compliance fiscale. Tuttavia, la letteratura sui fattori che favoriscono l’utilizzo delle carte da parte dei consumatori e degli esercenti è piuttosto scarsa. Al contrario, lo studio dei fattori che spingono i consumatori ad utilizzare i pagamenti da smartphone è già in stadio avanzato, ma il loro impatto sull’evasione fiscale è ancora da chiarire. Allo stesso modo, la ricerca sull’impatto delle Central Bank Digital Currencies (CBDCs) sull’evasione fiscale è ancora agli inizi. Questo è un argomento particolarmente urgente perché sono in corso le discussioni delle banche centrali sulla progettazione delle CBDCs e sulla loro (possibile) adozione da parte dei consumatori. Per quanto riguarda l’adozione dei pagamenti, i fattori trainanti, in Italia, sono le abitudini, l'aspettativa di rendimento e l'avversione all'evasione fiscale. Per quanto riguarda il mobile payment, le caratteristiche di utilizzo, la tradizione e il rischio percepito sono ostacoli significativi al suo utilizzo da parte dei consumatori italiani. In altre parole, se usare il mobile payment richiede uno sforzo significativo da parte dei consumatori, è probabile che questi oppongano resistenza. Allo stesso modo, se i consumatori sono tradizionalmente abituati a pagare in contanti o percepiscono il mobile payment come rischioso, potrebbero decidere di non utilizzarlo. Infine, la tesi fornisce informazioni aggiuntive sulle teorie relative all’adozione delle tecnologie da parte dei consumatori. In particolare, viene proposta un’estensione della Unified Theory of Acceptance and Use of Technology 2 aggiungendo tre fattori di interesse e viene integrata la Innovation Resistance Theory con una cluster analysis basata su Technology Readiness Index.