Essay on International Trade

This thesis focus on international trade and is structured around a set of analyses that aim to explore the interdependencies underlying the world trade network underlying and their evolution over time, to combine the tools of the network analysis with those of the structural gravity model, and finally to assess the impacts of a hypothetical disintegration of the European Union. Despite the extensive literature on international trade, the analyses carried out provide new evidence which might prove to be useful, given the current sociopolitical situation. Brexit, the spread of Coronavirus, the outbreak of war in Ukraine, the recent tensions in Palestine are events that will certainly have impacts on international trade and the structure of the underlying import-export network. In addition to the direct effects that these events are having and will have, the awareness that there could be new shocks in the future is pushing countries to adopt protectionist policies to reduce their dependence on third countries, especially in the most strategic sectors. The research moves from these premises, in an attempt to provide indications on the evolution of the trade network and resistance to trade, and on the possible global repercussions of a disintegration of the European Union. The first chapter, "The Evolution of the World Trade Network", shows the evolution of production and domestic and international and trade from 1960 to 2020, at a global level. The analysis is also disaggregated at sector level and by geographical area to highlight any possible heterogeneity. After an initial descriptive analysis, international trade is then analysed using the tools of the Network Analysis, building a network in which countries are represented as nodes linked together by directed connections weighted by the value of existing exports. The analysis, exploiting the dyadic structure of the data and their flow dimension, allows to describe the main elements of evolution and stability of the complex world trade network. In line with existing literature, the results of network analysis reveal that the world trade network has become increasingly interconnected over time. Furthermore, while at the beginning of the 1990s the major exporters tended to have trade relations with countries that imported from a limited number of states, and vice versa, in recent years, trade relationships take place between countries that are similar in terms of relevance in the network. The second chapter, “The Role of the Trade Network in Shaping Multilateral Resistance Terms”, departs from the description of the world trade network of the first chapter and, by means of a structural gravitational model, shows the evolution of the multilateral resistance terms (MRTs), i.e. the factors of resistance to international trade of trading partners. The centrality indices calculated through the network analysis are then correlated with the multilateral resistance terms. The goals of the correlation analysis is twofold. First of all, it aims to be a first attempt to integrate the elements of the network analysis with those of the structural gravitational model. Secondly, it aims to test the hypothesis that the relevance that a country has in the world trade network is linked to the resistance to international trade exercised by trading partners towards it. The results show that the relevance that a country has in the trade network is highly correlated to the resistance to international trade that it experiences from its trading partners. Finally, the third chapter, “The cost of the European Disintegration: a Counterfactual Analysis” aims to quantify the costs and benefits resulting from the disintegration of Europe, analysing the impacts at the national level within and beyond Europe. Adopting a counterfactual approach, four scenarios of EU disintegration are analysed: (i) the elimination of the Eurozone, (ii) the elimination of the Schengen area, (iii) the elimination of the European Economic Area, (iv) the elimination of the European Customs Union together with the elimination of the Eurozone and the Schengen area. The results show that the disintegration of the European Union, while increasing global exports, would have detrimental effects on the welfare of EU member countries. Conversely, non-EU countries would benefit in terms of increased GDP. The main novelty compared to existing studies (e.g., Felbermayr et al. (2022); Felbermayr, Gröschl, and Heiland (2018); Jackson and Shepotylo (2020, 2021); Mayer et al. (2019)) is the focus not only on the benefits and costs for EU Member States but also on the benefits and costs for third countries, for example developing countries. This chapter provides new perspectives on the EU integration process in general. Overall, the thesis proposes an extensive framework around the topic of international trade, on the one hand, providing evidence on the evolution of the world trade network and the multilateral resistance to trade in more recent years, and on the other analysing the costs and benefits in case of disintegration of European Union.

La tesi tratta del fenomeno del commercio internazionale e si struttura in una serie di analisi che mirano ad esplorare le interdipendenze che caratterizzano la rete sottostante gli scambi commerciali a livello globale e la loro evoluzione nel tempo, combinare la network analysis con lo “structural gravity model”, ed infine valutare gli impatti di un’eventuale rimozione dell’Unione Europea. Nonostante l’ampia letteratura in tema di commercio internazionale, le analisi svolte forniscono nuova evidenza utile, data l’attuale situazione sociopolitica. La Brexit, la diffusione del Coronavirus, lo scoppio della guerra in Ucraina, le recenti tensioni in Palestina sono eventi che avranno certamente impatti sul commercio internazionale e sulla struttura della sottostante rete di import-export tra i paesi. In aggiunta agli effetti diretti che questi eventi stanno avendo e avranno, la consapevolezza che in futuro ci potrebbero essere nuovi shock sta spingendo i paesi ad adottare politiche protezionistiche per ridurre la propria dipendenza da paesi terzi, specialmente nei settori più strategici. La ricerca si muove da queste premesse, nel tentativo di fornire indicazioni sull’evoluzione della rete di scambi commerciali e delle resistenze al commercio, e sulle eventuali ripercussioni a livello globale dell’abolizione dell’Unione Europea. Il primo capitolo, “The Evolution of the World Trade Network”, mostra l’evoluzione della produzione e del commercio domestico ed internazionale dal 1960 al 2020 a livello globale. L’analisi è altresì disaggregata a livello settoriale e per area geografica per evidenziare l’eventuale eterogeneità. Dopo una prima analisi descrittiva, il commercio internazionale è poi analizzato usando strumenti propri alla Network Analysis, costruendo una rete in cui i paesi sono rappresentati come nodi legati tra loro da connessioni direzionate pesate sul valore delle esportazioni esistenti. L’analisi, sfruttando la struttura diadica dei dati e la loro dimensione di flusso, permette di descrivere i principali elementi di evoluzione/stabilità della complessa rete commerciale internazionale. In linea con la letteratura esistente, l’analisi network rivela che la rete di scambi commerciali è divenuta sempre più interconnessa nel tempo. Inoltre, mentre agli inizi degli anni 90, i maggiori esportatori tendevano ad avere relazioni commerciali con paesi che importavano da un ristretto numero di stati, e viceversa, negli ultimi anni, gli scambi commerciali avvengono tra paesi che sono similari in termini di rilevanza nella rete. Il secondo capitolo, “The Role of the Trade Network in Shaping Multilateral Resistance Terms”, parte dalla descrizione della rete commerciale internazionale del primo capitolo e, a mezzo di un modello gravitazionale strutturale, mostra l’evoluzione delle “multilateral resistance terms”, ossia i fattori di resistenza al commercio internazionale dei partner commerciali. Gli indici di centralità calcolati attraverso l’analisi network sono correlati con le “multilateral resistance terms”. Tale analisi di correlazione ha un duplice scopo. In primis, essa mira a costituire un primo tentativo di integrazione degli elementi dell’analisi network con quelli del modello gravitazionale strutturale. In secondo luogo, essa mira a testare l’ipotesi che la rilevanza che un paese ha nella rete di scambi commerciali è legata alla resistenza al commercio internazionale esercitata dai partner commerciali nei suoi confronti. I risultati mostrano che la rilevanza che un paese ha nella rete di scambi commerciali è altamente correlata alle resistenze al commercio internazionale che questo subisce dai suoi partner commerciali. Infine, il terzo capitolo, “The Cost of the European Disintegration: a Counterfactual Analysis” mira a quantificare i costi e i benefici derivanti dal disfacimento dell’Unione Europa, analizzando gli effetti a livello nazionale all’interno e all’esterno dell’Europa. Adottando un approccio controfattuale, vengono analizzati quattro scenari di disintegrazione dell’Unione Europa: (i) l’eliminazione dell’Eurozona, (ii) l’eliminazione dell’area Schengen, (iii) l’eliminazione dello Spazio Economico Europeo, (iv) l’eliminazione dell’Unione doganale europea congiuntamente all’eliminazione dell’Eurozona e dell’area Schengen. I risultati mostrano che il disfacimento dell’Unione Europea, pur aumentando le esportazioni a livello globale, avrebbe effetti dannosi sul benessere paesi membri dell’Unione Europa. Viceversa, i paesi extra-UE ne trarrebbero vantaggio in termini di aumento del benessere (i.e., PIL). La principale novità rispetto agli studi esistenti (ad esempio, Felbermayr et al. (2022); Felbermayr, Gröschl e Heiland (2018); Jackson e Shepotylo (2020, 2021); Mayer et al. (2019)) è il focus non solo sui benefici e sui costi per gli Stati membri dell’UE ma anche sui benefici e sui costi per i paesi terzi, ad esempio i paesi in via di sviluppo. Tale capitolo fornisce nuove prospettive sul processo di integrazione dell’UE in generale. Complessivamente, la tesi propone un quadro estensivo intorno alla questione del commercio internazionale, da una parte fornendo evidenza sull’evoluzione della rete di scambi e della resistenza al commercio internazionale negli anni più recenti, dall’altra analizzando i costi e i benefici in caso di abolizione dell’Unione Europea.