Satellite Models in the Framework of Bank Stress Testing: an empirical evaluation

Gli stress test bancari rappresentano un ambito nel quale le autorità  di vigilanza finanziaria di tutti i Paesi si stanno adoperando sensibilmente. In particolare, tanto per gli esercizi condotti dalle autorità  di vigilanza quanto per quelli svolti dalle banche stesse, la sfida odierna consiste nel dotare l'architettura tradizionale di stress test di una dimensione dinamica, al fine di garantirne la fruibilità  anche in ottica macroprudenziale. In tale contesto, i modelli satellite rappresentano un elemento cruciale, in ragione del proprio ruolo nell'architettura dello stress test, i.e. proiettare i valori di un insieme di variabili macroeconomiche sottoposte a stress su parametri di rischio tali da condizionare i conti economici bancari. Peraltro, le banche si avvalgono dei modelli satellite ai fini del calcolo delle perdite attese su crediti in ottica IFRS 9. Il presente lavoro di tesi fornisce una valutazione empirica di una precisa tipologia di modello satellite creditizio, il modello delle Expected Default Frequencies Stressate di Moody's, al fine di verificare la ragionevolezza della sua articolazione in due livelli, piuttosto complessa.