La politica monetaria non convenzionale della Federal Reserve: effetti di spillover nell'area euro?

Il seguente elaborato si pone l'obiettivo di verificare l'esistenza di effetti spillover provocati da una politica monetaria non convenzionale implementata dalla Federal Reserve negli Stati Uniti nei confronti dei paesi dell'area euro. I dati che sono stati utilizzati hanno una frequenza mensile, e in particolare vanno da Gennaio 2007 †" anno che precede lo scoppio della grande recessione †" fino a Luglio 2018. Lo US term spread assieme allo US corporate spread sono stati scelti come strumento di politica monetaria. Attraverso l'utilizzo di due VAR strutturali contenenti cinque variabili ciascuno, ਠstato possibile giungere alle conclusioni sotto riportate.