La diversificazione delle banche europee nell'asset management: un'analisi delle determinanti e degli effetti sulla performance

L'industria dell'asset management ਠstata oggetto di profondi mutamenti strutturali negli ultimi decenni ed il ruolo che essa ricopre all'interno del sistema finanziario ਠdiventato sempre pi๠importante. La principale funzione di questo settore consiste nel veicolare i risparmi dei soggetti in surplus (famiglie e investitori istituzionali) alle unità  in deficit (imprese ed enti pubblici) attraverso investimenti nel mercato dei capitali. Il risparmio gestito puಠcontribuire, dunque, alla crescita economica di ciascun paese. La tesi illustra, inizialmente, l'andamento di quest'industria negli ultimi anni, con particolare attenzione al mercato europeo, all'interno del quale vi ਠun forte legame tra il settore bancario e l'asset management. Gli effetti derivanti dalla diversificazione bancaria nel risparmio gestito sono stati oggetto di numerosi studi, i quali, tuttavia, sono pervenuti a conclusioni discordanti circa l'effettiva capacità  delle banche di trarre benefici dallo svolgimento di questa attività . Nel presente lavoro viene condotta un'analisi su un campione di banche europee quotate, i cui dati sono stati reperiti attraverso la piattaforma SNL Financial. L'analisi si pone due obiettivi principali: da un lato si studiano le determinanti della diversificazione bancaria nell'asset management mentre, dall'altro, si analizzano gli effetti che questa diversificazione produce nella performance delle banche.