Il trattamento regolamentare delle esposizioni sovrane nelle banche europee: quali effetti dalle proposte di riforma?

L’importanza dell'operatività in titoli di Stato da parte delle banche e i rischi da esse assunti pongono numerosi interrogativi circa l’utilità/necessità di una eventuale rivisitazione dell’attuale regolamentazione. Questo lavoro ha l’obiettivo di interrogarsi sui possibili scenari che si verrebbero a creare nel caso di cambiamenti nel trattamento regolamentare dei bond sovrani in Europa. Dopo aver introdotto i fattori alla base del legame tra banche e Stati, vengono analizzate in chiave critica le proposte di riforma delle attuali regole avanzate dalle Autorità e studiosi, nonché altre proposte che hanno come obiettivo esclusivo o preminente la riduzione del “circolo vizioso” tra investimenti delle banche in titoli sovrani e rischi degli emittenti sovrani. A ciò segue un’analisi dei dati finalizzata alla stima dell’eventuale maggiore requisito patrimoniale che le banche europee avrebbero avuto, tra il 2010 e il 2016, nel caso in cui non avessero potuto beneficiare del “trattamento favorevole” ma, al contrario, avessero dovuto applicare alcune delle proposte attualmente oggetto di dibattito. L’analisi proposta non si limita a guardare soltanto ai possibili impatti quantitativi sui bilanci delle banche, ma è condotta in modo da considerare anche, in termini critici, sia la gestione delle singole banche, sia gli squilibri che potrebbero scaturirne per il sistema finanziario, con conseguenze sul sistema economico.